Para criar uma sala (host) online basta abrir o jogo desejado.
Após a inicialização do Jogo pressione Start + Select para pausar o sistema.
Clique no Ícone de Rede e depois em Create Host

Um pop-up com as informações irá surgir na tela

Voce pode alterar as informações nesse momento de criação, as informações apresentadas são as mesmas
que você já deixou salva em Host Lobby Options Default
Se voce nao quiser que sua sala seja publica voce pode definir uma senha em Password.

Lembrando que o tamanho máximo da senha é de 15 letras e você não deve utilizar Aspas Simples ou Aspas Duplas.
Se voce optar por colocar uma senha, os usuários não poderão se coenctar se nao tiver a senha.
depois de tudo configurado clique em Create Host botão azul no canto inferior esquerdo do pop-up

Pronto sua Sala (host) foi criada, caso seu roteador tenha UPNP ativado voce verá a seguinte mensagem na parte superior da tela

Isso quer dizer que a porta foi adicionada no UPNP com sucesso.
Boa jogatina